Lever du capital-risque pour la première fois peut sembler une tâche ardue, mais avec la bonne approche et les bonnes connaissances, cela devient une compétence que tout le monde peut acquérir. Voici quelques conseils essentiels pour vous aider à naviguer dans ce processus complexe.
1. Comprendre la thèse d’investissement des VC
Les fonds de capital-risque (VC) ont une thèse d’investissement spécifique, dictée par leurs partenaires limités (LPs). Cela signifie qu’ils se concentrent sur des industries, des stades de développement ou des technologies particulières. Par exemple, certains VCs investissent dans des startups SaaS B2B en phase de pré-amorçage, tandis que d’autres préfèrent les startups Marketplace en série A. Avant de contacter un VC, assurez-vous que votre entreprise correspond à leur thèse d’investissement et à la taille des tickets qu’ils financent habituellement.
2. Connaître le processus d’investissement des VC
Chaque VC a un processus d’investissement structuré, semblable à un entonnoir de vente. Cela commence souvent par des analystes qui repèrent les opportunités, suivis des associés qui parlent aux entrepreneurs et préparent des mémos d’investissement. Ensuite, les principaux/partenaires valident l’opportunité et le comité d’investissement prend la décision finale. Comprendre ce processus vous permet de mieux préparer chaque étape et d’augmenter vos chances de succès.
3. Savoir où en est le fonds dans sa période d’investissement
Les fonds de capital-risque investissent généralement dans des entreprises au cours des cinq premières années et désinvestissent au cours des cinq années suivantes. Si vous approchez un fonds en fin de période d’investissement, ils pourraient être moins enclins à investir et pousser pour une sortie plus rapide. Renseignez-vous sur la phase actuelle du fonds pour ajuster votre stratégie.
4. Facilitez le travail des associés et analystes
Les associés et analystes ne prennent pas les décisions d’investissement finales, mais ils influencent fortement le comité d’investissement. Rendez leur travail plus facile en fournissant des informations claires et bien organisées. Par exemple, si un fonds investit en euros, envoyez vos états financiers en euros pour éviter tout travail supplémentaire.
5. Alignement des évaluations et prévisions de croissance
Les investisseurs en capital-risque cherchent à obtenir un retour sur investissement significatif. Ils analysent la valeur actuelle de l’entreprise, l’investissement requis et la valeur potentielle future. Assurez-vous que votre évaluation actuelle est raisonnable et que vos prévisions de croissance sont convaincantes pour attirer les investisseurs.
6. Exploiter les relations entre investisseurs
Les investisseurs en capital-risque se connaissent bien et collaborent souvent. Si un investisseur vous apprécie, mentionnez-le aux autres investisseurs. Cela peut créer un effet de halo positif autour de votre entreprise. Cependant, si plusieurs investisseurs passent sans investir, cela peut générer des signaux négatifs.
7. Comprendre l’importance du timing et de la chance
Le timing et la chance jouent un rôle crucial dans la levée de fonds. Les fonds doivent investir selon des calendriers spécifiques pour constituer leur portefeuille. Si un fonds a déjà atteint ses objectifs d’investissement pour l’année, il pourrait être moins pressé d’investir. Inversement, un fonds cherchant à atteindre ses objectifs de fin d’année pourrait investir plus rapidement.
8. Vendre votre entreprise, pas seulement votre produit
Lorsque vous parlez aux investisseurs, vous vendez votre entreprise dans son ensemble, pas seulement votre produit. Concentrez-vous sur les aspects de l’entreprise : équipe, marché, stratégie de croissance, et modèle économique. Les investisseurs veulent voir une entreprise solide et bien positionnée pour l’avenir.
9. Jouer le jeu des chiffres
Lever des fonds est une question de probabilité. Plus vous parlez à d’investisseurs potentiels, plus vous avez de chances de réussir. N’hésitez pas à contacter un grand nombre de fonds pour augmenter vos opportunités.
En suivant ces conseils, vous pouvez améliorer vos chances de lever du capital-risque en tant que fondateur débutant et positionner votre entreprise pour le succès à long terme. En comprenant et en évitant les erreurs que font souvent les entrepreneurs lors de leurs présentations, vous serez mieux préparé pour convaincre les investisseurs de la viabilité et du potentiel de votre entreprise.
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